O que é a Selic
A taxa Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira, definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central a cada 45 dias. Ela serve de referência para todas as outras taxas do país: empréstimos, financiamentos e investimentos de renda fixa tendem a se movimentar conforme a Selic sobe ou cai.
O Tesouro Selic é o título público que rende próximo à Selic Efetiva (a taxa diária real do mercado, muito próxima da meta definida pelo Copom). É considerado o investimento de menor risco do Brasil por ser lastreado no Tesouro Nacional.
O que é o CDI
O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é a taxa média dos empréstimos de curtíssimo prazo entre bancos. Historicamente fica cerca de 0,1 ponto percentual abaixo da Selic. Quando a Selic está em 11% ao ano, o CDI fica próximo de 10,9%.
O CDI é a principal referência para investimentos de renda fixa no Brasil. CDBs, LCIs, LCAs e debêntures são frequentemente oferecidos como percentual do CDI (ex: "100% do CDI", "110% do CDI"). Quanto maior o percentual, maior o rendimento bruto — mas não necessariamente o líquido.
O que é a poupança
A poupança é o investimento mais simples e popular do Brasil: liquidez diária, sem IR, sem IOF e coberta pelo FGC até R$ 250.000 por CPF por instituição.
Quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, a poupança rende 6,17% ao ano + TR (Taxa Referencial), que costuma ficar próxima de zero. Isso significa que, na maior parte do tempo em que a Selic está elevada, a poupança rende significativamente menos que o CDI.
Rentabilidade bruta e líquida
A rentabilidade bruta é o rendimento antes dos impostos e taxas. A rentabilidade líquida é o que fica no bolso depois de todos os descontos.
Investimentos como CDB, Tesouro Direto e LCI/LCA têm IR regressivo: quanto mais tempo o dinheiro fica aplicado, menor a alíquota de IR cobrada sobre o lucro — de 22,5% até 180 dias até 15% acima de 720 dias. Nos primeiros 30 dias também incide IOF regressivo.
A poupança é isenta de IR. Isso a torna mais competitiva em comparações quando a alternativa é um CDB de curto prazo ou com IOF ainda incidindo.